Trump promette ritorsioni mentre la decima notte di attacchi statunitensi contro l’Iran scuote Wall Street

Wall Street in calo all’inizio della settimana degli utili

Lunedì Wall Street era a dir poco un po’ scossa. L’S&P 500 ha chiuso a 7.443,28, in calo di 14,41 punti, pari allo 0,2%. Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 307,16 punti, pari allo 0,59%, attestandosi a 51.839,26. Il Nasdaq Composite ha perso solo 12,17 punti, pari allo 0,05%, attestandosi a 25.508,07, reggendo meglio rispetto al mercato in generale poiché i titoli tecnologici hanno assorbito in misura minore le perdite.

Tutti e tre gli indici hanno aperto in rialzo in mattinata, con il Nasdaq che ha guadagnato fino all’1,2% nelle prime fasi di negoziazione. I guadagni si sono poi affievoliti con il passare delle ore, mentre le notizie dal Medio Oriente hanno catturato l’attenzione degli investitori. Gli operatori si stanno inoltre preparando ad affrontare una settimana ricca di risultati finanziari, con Tesla, Alphabet, Intel e diverse grandi banche pronte a pubblicare i propri bilanci.

Gli attacchi proseguono per la decima notte consecutiva

Il Comando Centrale degli Stati Uniti ha dichiarato che le forze americane hanno effettuato la decima notte consecutiva di attacchi contro l’Iran nelle prime ore di lunedì, nell’ambito di una campagna che, secondo i militari, mira a forzare l’apertura dello Stretto di Hormuz dopo ripetuti attacchi al traffico marittimo. Il conflitto è in corso da quando, alla fine di febbraio, gli Stati Uniti e Israele hanno sferrato attacchi contro l’Iran, e un tentativo di cessate il fuoco all’inizio di questo mese è fallito a seguito della ripresa dei combattimenti.

Il Pentagono ha confermato la morte di militari statunitensi nei giorni scorsi, tra cui soldati uccisi in Giordania e in Iraq. Secondo la fonte, il bilancio è di 17 soldati statunitensi uccisi e circa 430 feriti dall’inizio della guerra, cifre che rimangono difficili da verificare appieno dato il ritmo dei combattimenti.

Il presidente Donald Trump ha spinto per il proseguimento delle rappresaglie. Su Truth Social ha scritto:

«Ogni volta che l’Iran uccide un soldato americano, pagherà per quell’omicidio molte volte di più! Questa direttiva è stata trasmessa al Segretario alla Guerra, Pete Hegseth, al Presidente del Comitato dei Capi di Stato Maggiore, Daniel Caine, e a ogni vertice delle forze armate».

Trump ha anche affrontato direttamente la questione delle vittime in un’intervista al New York Post, definendo le recenti perdite tra le truppe una «vergogna», pur sostenendo la missione. «L’hanno fatto perché non vogliono che l’Iran possieda un’arma nucleare», ha affermato.

I prezzi del petrolio e del gas rimangono elevati

A 88 dollari al barile, il greggio Brent è risalito verso i 90 dollari al barile mentre proseguono i combattimenti intorno allo Stretto di Hormuz, in aumento rispetto ai livelli vicini agli 80 dollari registrati all’inizio di questo mese. Lo stretto normalmente trasporta circa il 20% del petrolio e del gas naturale liquefatto trasportati via mare a livello mondiale, e i transiti sono diminuiti drasticamente poiché le navi cambiano rotta o mantengono la posizione a causa del blocco navale che gli Stati Uniti hanno reimposto a metà luglio.

Il movimento Houthi dello Yemen ha aperto un secondo fronte bloccando l’Arabia Saudita, una mossa che ha mantenuto alta la tensione sui mercati energetici anche quando sono emerse proposte di cessate il fuoco. I prezzi della benzina negli Stati Uniti sono risaliti a una media nazionale di 4 dollari al gallone. Il Kuwait, sede della Quinta Flotta della Marina degli Stati Uniti, ha segnalato attacchi iraniani contro una centrale elettrica e un impianto di desalinizzazione, segno che i combattimenti si stanno estendendo ben oltre i confini dell’Iran.

L’aumento dei costi energetici crea un problema diretto per la Federal Reserve. I funzionari speravano in un raffreddamento dell’inflazione, ma un andamento sostenuto del petrolio a 90 dollari rende questo compito più difficile. Le compagnie aeree, gli spedizionieri e i produttori che dipendono dal carburante sono i più esposti, mentre i produttori di energia hanno margine per trarre vantaggio dai prezzi più elevati.

Andamento dei titoli per settore

Lunedì i titoli dei settori energetico e dei materiali hanno tenuto meglio rispetto al resto del mercato, offrendo agli operatori un rifugio dal calo generalizzato. I settori industriale e finanziario, entrambi fortemente rappresentati nel Dow, hanno subito il peso maggiore delle vendite, mentre gli investitori valutavano il costo di una guerra più lunga. L’indice Russell 2000 delle piccole imprese ha registrato un calo di circa lo 0,7%, una flessione maggiore rispetto agli indici principali, poiché le aziende più piccole hanno risentito dell’aumento dei costi di finanziamento e di prospettive economiche più incerte.

Le contrattazioni in Asia e in Europa hanno mostrato un andamento simile. Il KOSPI sudcoreano ha registrato un forte calo, mentre l’Hang Seng di Hong Kong ha guadagnato terreno e gli indici europei hanno chiuso in leggero ribasso. L’indice di volatilità CBOE, un indicatore comunemente utilizzato per misurare il timore degli investitori, è rimasto elevato ma ben al di sotto dei livelli registrati durante i precedenti episodi di panico sui mercati, segno che gli operatori considerano il conflitto grave ma non ancora un motivo per abbandonare del tutto le azioni.

Il Bitcoin si mantiene stabile intorno ai 65.000 dollari

Il Bitcoin è stato scambiato tra i 65.083 e i 65.320 dollari, in rialzo di circa lo 0,65%, ovvero 423 dollari, nelle ultime 24 ore, con una capitalizzazione di mercato vicina a 1.306 miliardi di dollari e un volume giornaliero di circa 31 miliardi di dollari. Il token ha toccato i massimi delle ultime tre settimane all’inizio di luglio, sulla scia dei dati sull’inflazione più moderati, per poi cedere parte dei guadagni quando gli investitori hanno assunto un atteggiamento più cauto.

Il contrasto tra il modesto rialzo del bitcoin e il calo del mercato azionario riflette un andamento già osservato in precedenza in questo contesto di conflitto, con il bitcoin che si comporta più come una copertura che come un asset di rischio durante i periodi di tensione geopolitica. Gli ETF spot sul bitcoin hanno continuato a registrare afflussi di capitali e gli investitori istituzionali hanno continuato ad aumentare la propria esposizione anche mentre i mercati più ampi registravano un calo. Un superamento della fascia compresa tra i 66.000 e i 68.000 dollari richiederebbe probabilmente un allentamento delle tensioni in Medio Oriente o un segnale più chiaro da parte della Fed in merito ai tagli dei tassi. Il bitcoin sembra per ora mantenere la propria posizione, mentre i mercati valutano la prospettiva di tassi più bassi sullo sfondo del conflitto in Medio Oriente. Sebbene l’inflazione persistente abbia tenuto la Fed in disparte, la guerra potrebbe alla fine costringere la banca centrale a riconsiderare la propria posizione.

Uno schema familiare, su scala più ampia

L’attuale situazione di stallo può essere paragonata ai precedenti conflitti nel Golfo, tra cui la “guerra delle petroliere” degli anni ’80 e gli incidenti navali del 2019 e del 2020, quando le minacce allo Stretto di Hormuz fecero salire brevemente i prezzi del petrolio prima che i mercati si stabilizzassero. Ciò che questa volta è diverso è la maturità del bitcoin. Nelle precedenti crisi del Golfo non esisteva un asset paragonabile per gli investitori che cercavano di evitare sia le azioni che il dollaro. Ora c’è, e la sua performance di questa settimana viene interpretata da alcuni trader come una prima prova di tale ruolo.

Cosa ci aspetta

Gli operatori dovrebbero aspettarsi che la volatilità persista fintanto che lo Stretto di Ormuz rimarrà conteso e il blocco degli Houthi proseguirà. È prevista a breve un’audizione al Congresso sul costo della guerra, e i canali diplomatici attraverso il Qatar rimangono aperti anche se i combattimenti continuano. Per ora, gli investitori stanno tenendo d’occhio due aspetti contemporaneamente: gli utili societari di questa settimana e qualsiasi segnale di allentamento del conflitto in Medio Oriente.