I titoli legati al mining di Bitcoin e alle infrastrutture per l’intelligenza artificiale schizzano alle stelle mentre gli speculatori al ribasso subiscono pesanti perdite

I fornitori di infrastrutture di calcolo vedono le loro azioni salire alle stelle

Keel Infrastructure Corp., precedentemente nota come Bitfarms, ha guidato il gruppo con un guadagno del 29,13%, scambiando a 4,10 dollari per azione, in rialzo di 0,92 dollari nella giornata di giovedì alle 14:00 EDT. Nebius Group N.V. l’ha seguita a ruota, guadagnando il 28,52% e raggiungendo i 190,50 dollari. Cipher Digital Inc. è salita del 28,30%, mentre IREN Limited ha registrato un rialzo del 27,36% a 37,33 dollari.

I rialzi si sono estesi ben oltre i nomi di punta. Whitefiber ha guadagnato il 27,35%. SharonAI Holdings ha guadagnato il 26,86%. Bloom Energy è salita del 26,04%, mentre Sandisk Corporation ha guadagnato 244,33 dollari per azione, con un balzo del 24,05% che ha spinto il titolo oltre i 1.260 dollari.

I titoli del settore minerario registrano guadagni diffusi

Riot Platforms ha guadagnato il 23,46%, attestandosi a 22,52 dollari. Bitdeer Technologies è salita del 21,91%. Coreweave è salita del 21,83%, raggiungendo i 74,10 dollari. Core Scientific ha guadagnato il 20,97%, mentre Hut 8 è salita del 20,69%, attestandosi a 106,43 dollari. Cleanspark è salita del 20,23%. Terawulf ha guadagnato il 19,44%. Applied Digital ha guadagnato il 19,07%. Solaris Energy Infrastructure ha registrato un rialzo del 18,94%, mentre MARA Holdings e Cerebras Systems hanno guadagnato entrambe il 18,60%. EMCOR Group ha registrato un rialzo del 18,27%, riducendo il divario con Babcock & Wilcox, che ha chiuso in rialzo del 18,02%. Micron Technology ha registrato un rialzo del 17,40%, HIVE Digital Technologies ha guadagnato il 17,35% e Galaxy Digital chiude la lista dei titoli in rialzo con un aumento del 17,27%. Sebbene molte di queste società siano attive nel mining di bitcoin (BTC), ciascuna di esse mantiene anche legami, in un modo o nell’altro, con il settore dell’intelligenza artificiale, dei semiconduttori o del calcolo ad alte prestazioni (HPC).

Cosa ha determinato il rialzo

Parte del movimento è riconducibile alla liquidazione forzata delle partecipazioni azionarie quotate in borsa da parte di un hedge fund fondato da un ex ricercatore di OpenAI, che deteneva posizioni consistenti su molti dei titoli che hanno registrato i maggiori rialzi della giornata. Citadel ha assorbito la maggior parte di quel portafoglio in un’operazione di ampia portata che, secondo gli operatori di mercato, ha eliminato una fonte di potenziale ulteriore pressione di vendita.

Lo stesso Bitcoin è stato scambiato a oltre 64.000 dollari e vicino ai 65.000 dollari durante la sessione di negoziazione di giovedì, fornendo una modesta spinta ai titoli delle società di mining che mantengono una sensibilità dei prezzi all’asset sottostante, anche se i loro ricavi provengono sempre più da contratti di elaborazione per l’intelligenza artificiale.

Anche l’ultima relazione sugli utili di Microsoft ha avuto un ruolo importante. Le azioni della società hanno registrato un balzo significativo dopo che i risultati hanno mostrato che la sua spesa nell’IA stava iniziando a generare rendimenti, un segnale che ha risollevato il sentiment su tutto il Nasdaq e ha trascinato al rialzo i titoli legati alle infrastrutture di IA.

Coreweave ha beneficiato di un ulteriore catalizzatore proprio. La società ha annunciato una collaborazione con Leidos per fornire servizi cloud di IA alla comunità di intelligence statunitense e al Dipartimento della Guerra. L’accordo prevede l’installazione della piattaforma di calcolo di Coreweave all’interno di strutture classificate, con Leidos che si occuperà dell’accreditamento di sicurezza e dell’integrazione delle missioni. Non è stato reso noto il valore del contratto e la partnership rimane soggetta alla stipula di accordi definitivi.

Il cambiamento più ampio

I rialzi di giovedì si inseriscono in una tendenza più ampia. Con la contrazione dei profitti derivanti dal mining di bitcoin a seguito dei ripetuti halving e dell’aumento della difficoltà di rete, le società di mining quotate in borsa hanno iniziato a convertire i propri siti ad alto consumo energetico in data center dedicati all’intelligenza artificiale. Queste aziende controllano già terreni, sottostazioni elettriche e contratti di fornitura energetica che i nuovi sviluppatori di data center impiegherebbero anni a costruire da zero.

Gli accordi recenti indicano che tale transizione sta prendendo piede. Hut 8 ha firmato un secondo contratto di locazione quinquennale del valore di 9,8 miliardi di dollari presso il proprio campus di Beacon Point in Texas. IREN ha reso noti nuovi contratti per il cloud di IA del valore di 2,8 miliardi di dollari e ha innalzato il proprio obiettivo di fatturato per il 2026 oltre i 4 miliardi di dollari. Terawulf ha firmato un contratto di locazione a lungo termine con Anthropic all’inizio di quest’anno.

Keel Infrastructure, l’ex Bitfarms, ha spostato la propria attenzione verso le infrastrutture digitali ed energetiche per i carichi di lavoro di IA, compreso un progetto di data center recentemente approvato in Quebec. Nebius ha rivisto al rialzo più volte le proprie previsioni sulla capacità energetica e si è assicurata un investimento da parte di Nvidia.

Sandisk e Micron forniscono lo strato di memoria da cui dipendono i cluster di IA, un settore in cui la domanda ha superato l’offerta. Bloom Energy produce celle a combustibile sempre più utilizzate per l’alimentazione dei data center. Cerebras produce chip acceleratori per l’IA. EMCOR e Babcock & Wilcox traggono vantaggio dai lavori di costruzione legati all’espansione della rete.

Cosa ci aspetta

Lo stesso effetto leva che all’inizio dell’anno ha determinato forti guadagni per gli investitori nelle infrastrutture di IA ha anche prodotto perdite ingenti a luglio, prima del rimbalzo di giovedì. Le questioni relative ai costi di capitale, alla disponibilità di energia elettrica e alla domanda di IA a lungo termine rimangono irrisolte per molte di queste società.

Per ora, il mercato sta considerando i miner di bitcoin con risorse energetiche collegate alla rete come un gruppo distinto all’interno del più ampio settore dell’IA. La possibilità che i guadagni di giovedì si mantengano dipenderà da quante di queste aziende riusciranno a trasformare l’energia contrattuale in entrate costanti nei prossimi trimestri.