L’acquisizione sarà finanziata da LSEG attraverso debito esterno ed è subordinata alle autorizzazioni regolamentari. Il closing è previsto nel primo semestre del 2027.
Octus continuerà a essere guidata dal fondatore e ceo Kent Collier, che, una volta perfezionata l’operazione, riporterà a Gianluca Biagini e Ron Lefferts, co-responsabili della divisione Data & Analytics di LSEG.
Octus dovrebbe realizzare oltre 300 milioni di dollari di fatturato nel 2026, con una crescita a doppia cifra e un margine ebitda adjusted intorno al 40%. Applicando la marginalità indicata alla soglia di 300 milioni di ricavi, si ottiene un ebitda rettificato indicativo superiore a 120 milioni di dollari. Il corrispettivo di 3,535 miliardi corrisponde quindi a un rapporto di poco meno di 11,8 volte i ricavi attesi per il 2026.
Octus serve oggi oltre 750 clienti istituzionali, con più di 40 mila utilizzatori individuali e oltre 900 dipendenti a livello internazionale. La clientela comprende soprattutto gestori di fondi, hedge fund, fondi di private credit, banche d’investimento, studi legali e società di advisory.
Secondo la presentazione di LSEG, circa il 70% dei ricavi di Octus proviene dalle Americhe, mentre all’incirca l’80% del business si rivolge a investitori e studi legali, confermando la forte specializzazione della piattaforma nei servizi destinati ai soggetti che analizzano, negoziano e gestiscono operazioni finanziarie. Un posizionamento complementare rispetto a quello di LSEG, che ha invece una presenza storicamente più forte tra banche e intermediari sell-side.
Dalla presentazione agli investitori pubblicata da LSEG, a proposito del deal su Octus emerge chiaramente il razionale industriale dell’operazione: il vantaggio competitivo dei dati proprietari aumenta di valore con l’intelligenza artificiale. Peraltro questo sarà proprio il tema del nostro prossimo Caffé di BeBeez fissato per il 9 novembre (stay tuned! oggi pubblichiamo il programma!)
Octus dispone di oltre dodici anni di dati strutturati sui mercati del credito e di un team di più di 280 specialisti finanziari e legali, che raccolgono, interpretano e verificano informazioni particolarmente complesse, spesso difficilmente reperibili attraverso le piattaforme finanziarie tradizionali Si tratta, per esempio, di contratti di finanziamento, covenant, condizioni economiche dei prestiti, documentazione giudiziaria, accordi di ristrutturazione, trascrizioni e dati finanziari relativi a società non quotate. Queste informazioni vengono trasformate in dati strutturati, ricercabili e utilizzabili direttamente nei processi di investimento.
Il risultato è una piattaforma che non si limita a distribuire notizie, ma mette a disposizione un patrimonio informativo originale sul quale applicare modelli di analisi e agenti AI, per accelerare attività come l’individuazione delle opportunità, la valutazione del rischio, il confronto tra le condizioni contrattuali e il monitoraggio dei portafogli.
Nel private credit questo aspetto è particolarmente rilevante, perché il mercato è caratterizzato da contratti bilaterali, documentazione non standardizzata, informazioni frammentate e una trasparenza molto inferiore a quella dei mercati obbligazionari quotati.
La disponibilità di dati proprietari difficilmente replicabili diventa quindi un vantaggio competitivo ancora più importante quando l’intelligenza artificiale permette di elaborarli, confrontarli e utilizzarli direttamente nei processi decisionali. È questa la logica che spiega perché LSEG sia disposta a investire oltre 3,5 miliardi di dollari per integrare Octus nella propria infrastruttura di dati e analisi finanziaria.
L’innovazione tecnologica rappresenta anche uno dei principali risultati della gestione di Permira. Secondo il gestore, nel corso del 2026 Octus ha già effettuato oltre quattro milioni di classificazioni automatizzate, un milione di estrazioni strutturate di dati e più di 250 mila generazioni automatiche di sintesi documentali. L’elaborazione di milioni di documenti giudiziari, trascrizioni e informazioni finanziarie consente alla società di ridurre sensibilmente i tempi dedicati ad alcune attività analitiche e documentali. Octus dichiara che processi che richiedevano ore di lavoro possono essere eseguiti in pochi secondi, liberando decine di migliaia di ore da destinare ad attività di ricerca e analisi a maggior valore aggiunto. La piattaforma è inoltre accessibile attraverso i sistemi informatici e le applicazioni AI dei clienti, anche tramite un connettore MCP (Model Context Protocol).
Quest’ultimo permette di mettere in comunicazione gli strumenti di intelligenza artificiale con fonti di dati e servizi esterni, consentendo agli utenti di interrogare le informazioni di Octus direttamente all’interno dei propri workflow. L’obiettivo è passare dalla consultazione di documenti e report a processi nei quali le informazioni proprietarie possono essere utilizzate automaticamente da sistemi AI per svolgere analisi, confronti e attività operative, mantenendo gli opportuni controlli professionali.
Fondata nel 2013 a New York da Kent Collier, la società era inizialmente conosciuta come Reorg ed era specializzata nelle informazioni su ristrutturazioni del debito, insolvenze e situazioni di crisi aziendale. Il modello di business nasceva dalla raccolta e dall’analisi di documentazione complessa, spesso accessibile soltanto agli operatori più specializzati del mercato del credito. Nel 2018 Warburg Pincus era entrata nel capitale della società, sostenendone l’espansione nel mercato dell’intelligence finanziaria. Nell’agosto 2022 Permira aveva acquisito come detto la partecipazione di maggioranza da Warburg Pincus, affiancandosi al fondatore e al management, che avevano mantenuto una partecipazione nel capitale.
Sotto il controllo di Permira, la società ha ampliato il proprio modello di business attraverso investimenti tecnologici, crescita organica e acquisizioni. Tra queste figurano FinDox, specializzata nella gestione e nell’analisi della documentazione finanziaria, Sky Road, operatore tecnologico che sviluppa software per il settore degli investimenti, e LevPro, piattaforma di informazioni e strumenti per i mercati del credito. Il percorso ha consentito di ampliare progressivamente l’offerta dalla tradizionale intelligence sulle ristrutturazioni alle analisi fondamentali, alla gestione documentale e agli strumenti di portfolio management.
Secondo Permira, i ricavi ricorrenti annualizzati (ARR) sono più che triplicati nel periodo di investimento, mentre il numero di prodotti venduti ai clienti dei mercati del credito è quasi raddoppiato. La trasformazione ha interessato anche il posizionamento della società, divenuta una piattaforma internazionale di dati e strumenti operativi per l’intero ciclo di investimento nel credito. È proprio questa evoluzione, sostenuta dall’utilizzo di dati proprietari e dall’intelligenza artificiale, che ha attratto l’interesse di LSEG.
L’acquisizione di Octus si inserisce nella strategia di London Stock Exchange Group di rafforzare la propria attività nei servizi informativi finanziari, nell’analisi dei mercati privati e nelle infrastrutture tecnologiche per gli investitori. Il gruppo britannico dispone già di una presenza consolidata nei segmenti più liquidi del mercato obbligazionario, attraverso prodotti come IFR, specializzato nelle notizie sui mercati del capitale, Yield Book, dedicato alle analisi dei titoli a reddito fisso, e LPC, che raccoglie informazioni sul mercato dei prestiti sindacati. Octus porta invece competenze e dati particolarmente approfonditi nei settori del credito illiquido, del private credit e del distressed debt. La combinazione dovrebbe permettere a LSEG di costruire un’infrastruttura informativa capace di coprire l’intero mercato del credito, dai titoli obbligazionari negoziati sui mercati pubblici ai prestiti sindacati, dal direct lending alle ristrutturazioni del debito.
Il progetto prevede l’integrazione dei contenuti e degli strumenti di Octus con LSEG Workspace, LPC, Yield Book, PRS e Tradeweb, per offrire agli investitori dati, analisi, valutazioni e strumenti di gestione utilizzabili lungo tutto il ciclo di vita degli investimenti.
Non meno importante è la complementarità commerciale fra le due società. Octus realizza circa il 70% dei ricavi nelle Americhe e dispone di una forte penetrazione tra fondi, hedge fund e studi legali, mentre LSEG può contare su una rete distributiva globale e su rapporti consolidati con banche, intermediari finanziari e investitori istituzionali. LSEG intende quindi distribuire i prodotti di Octus a una platea più ampia di clienti e, contemporaneamente, proporre i propri servizi finanziari agli oltre 750 clienti istituzionali della società americana.
L’acquisizione arriva in un momento in cui i confini tra credito pubblico e privato stanno diventando sempre meno netti. Secondo le stime indicate da LSEG, il mercato globale del private credit ha raggiunto dimensioni nell’ordine di 3.500 miliardi di dollari, mentre il segmento dei servizi di dati, workflow e accesso ai private markets vale attualmente 7-9 miliardi di dollari e presenta prospettive di crescita a doppia cifra. La strategia di LSEG guarda quindi a un mercato nel quale la crescita degli investimenti illiquidi determina una domanda sempre maggiore di dati verificabili, strumenti di valutazione e sistemi di monitoraggio.
Octus non è l’unica operazione annunciata da LSEG nel settore del credito. Il gruppo ha infatti presentato anche l’acquisizione di Trumid da parte di Tradeweb Markets, piattaforma di negoziazione obbligazionaria nella quale LSEG detiene una partecipazione strategica. L’operazione, dal valore annunciato di circa 2 miliardi di dollari, punta a rafforzare le infrastrutture di trading elettronico nei mercati obbligazionari, soprattutto negli Stati Uniti.
Le due acquisizioni hanno obiettivi complementari: Trumid rafforza l’accesso alle infrastrutture di negoziazione, mentre Octus amplia la disponibilità di dati, intelligence e strumenti analitici, soprattutto nelle aree meno liquide del mercato del credito.
Nella comunicazione agli investitori, LSEG presenta le due operazioni come parte di un unico disegno di espansione nella finanza a reddito fisso, combinando dati proprietari, analisi, workflow e infrastrutture di trading.
David Schwimmer, ceo di LSEG, ha commentato: “La combinazione dei dati e dell’intelligence proprietari di Octus con le attività di dati e analisi di LSEG crea un’offerta potente per i nostri clienti e accelera ulteriormente la nostra crescita. L’acquisizione di Octus ci permetterà di offrire dati, intelligence e workflow sul credito di altissimo livello, lungo l’intero spettro della liquidità, a una clientela più ampia”.
Schwimmer ha aggiunto che le attività esistenti di LSEG, insieme all’acquisizione di Trumid annunciata da Tradeweb e a quella di Octus, posizioneranno il gruppo come operatore di riferimento globale nel fixed income.
#Adessonews seleziona nella rete articoli di particolare interesse.
Se vuoi leggere l’articolo completo clicca sul seguente link
