Cripto-attività: regole per i professionisti

L’avvio del sistema CARF/DAC8 impone ai prestatori di servizi obblighi comunicativi su tutte le operazioni in cripto-attività, ma non tutte le operazioni comunicate rilevano ai fini delle imposte sui redditi: una guida per il consulente fiscale

1) Premessa

Il tema assume rilievo immediato per il consulente fiscale poiché la mole di informazioni che l’Agenzia delle Entrate acquisirà a partire dal primo semestre del 2027 comprenderà anche operazioni che, sotto il profilo dell’imposizione diretta italiana, non generano alcun presupposto impositivo. L’assenza di questa consapevolezza rischia di produrre due effetti speculari e parimenti dannosi: da un lato, allarme ingiustificato nei contribuenti che vedranno le proprie movimentazioni comunicate al Fisco; dall’altro, omissioni dichiarative da parte di chi compie operazioni effettivamente tassabili senza conservare adeguata documentazione.

2) Il quadro normativo dello scambio automatico d’informazioni

Il comma 7 del medesimo articolo 7 prevede un’esclusione: sono esonerati dalla comunicazione all’Agenzia delle Entrate i soggetti che espletano i propri obblighi di comunicazione e adeguata verifica in conformità alle norme di un altro Stato membro o di una giurisdizione qualificata non-UE in base a criteri sostanzialmente simili, a condizione che ne diano notifica all’Agenzia secondo le modalità indicate dal Provvedimento.

L’ambito oggettivo dello scambio è ampio. Vi rientrano i token fungibili e non fungibili, i token collegati ad attività (asset-referenced token), gli stablecoin, i token di moneta elettronica (e-money token), nonché i depositi di valute digitali delle banche centrali. 

Sono escluse dalla comunicazione soltanto le cripto-attività per le quali il prestatore abbia adeguatamente stabilito che non possono essere utilizzate a fini di pagamento o di investimento. A partire dal periodo di riferimento 2026, inoltre, anche le banche e gli istituti di moneta elettronica esteri che emettono moneta elettronica tradizionale sono tenuti alla comunicazione, in conseguenza dell’estensione operata dalla direttiva DAC8.

Il calendario degli adempimenti, definito dal punto 6 del Provvedimento, prevede che le comunicazioni relative al periodo oggetto di riferimento siano trasmesse entro il 30 giugno dell’anno civile successivo. Il primo invio, riferito ai dati del 2026, dovrà pertanto avvenire entro il 30 giugno 2027. Il primo scambio automatico di informazioni con le autorità competenti degli Stati membri e delle giurisdizioni interessate avverrà entro il 30 settembre 2027.

Operazioni oggetto di comunicazione (Provv. AdE 186865/2026)

3) I chiarimenti operativi dell’Agenzia delle Entrate

Sul piano dell’identificazione delle cripto-attività, le FAQ hanno stabilito che quando per una cripto-attività risulta disponibile un Digital Token Identifier (DTI) registrato presso la Digital Token Identifier Foundation, il prestatore è tenuto a utilizzare tale codice identificativo; soltanto in assenza di un DTI deve essere riportata la denominazione completa della cripto-attività.

Particolare attenzione meritano i chiarimenti relativi ai trasferimenti connessi a operazioni di prestito e di garanzia. L’Agenzia ha precisato che sia il trasferimento effettuato al momento della concessione del prestito di una cripto-attività oggetto di comunicazione, sia quello effettuato al momento della restituzione, devono essere comunicati e non devono essere considerati operazioni di scambio. Il trasferimento legato al deposito e alla restituzione della garanzia deve essere comunicato indicando come tipologia la voce “Collateral”.

Questi chiarimenti producono effetti rilevanti anche per i contribuenti, poiché l’estensione dello scambio automatico alle cripto-attività rende sempre meno praticabile la strategia di confidare nell’assenza di informazioni da parte dell’Amministrazione finanziaria.

4) Operazioni comunicate ma fiscalmente neutrali

In primo luogo, la permuta tra cripto-attività aventi eguali caratteristiche e funzioni non costituisce una fattispecie fiscalmente rilevante. L’articolo 67, comma 1, lettera c-sexies), del TUIR, come chiarito dalla circolare dell’Agenzia delle Entrate n. 30/E del 27 ottobre 2023, esclude dal realizzo di plusvalenze o minusvalenze lo scambio tra cripto-attività che presentino identiche caratteristiche e funzioni: a titolo esemplificativo, la permuta fra due token fungibili della medesima specie, la conversione fra due stablecoin ancorate alla medesima valuta e con medesima struttura funzionale, ovvero la permuta tra una cripto-valuta e un token di moneta elettronica che garantisca il diritto di credito del possessore al valore nominale rispetto alla medesima valuta fiduciaria. Tali operazioni, pur essendo oggetto di comunicazione come “operazioni di scambio” ai sensi del CARF, risultano prive di presupposto impositivo.

In secondo luogo, la legge 30 dicembre 2024, n. 207 (legge di bilancio 2025), all’articolo 1, comma 24, come successivamente modificato dall’articolo 1, comma 28, della legge 30 dicembre 2025, n. 199, ha introdotto una previsione di neutralità per la conversione tra token di moneta elettronica e moneta avente corso legale, a condizione che la conversione sia denominata nella medesima valuta. Non costituisce, pertanto, realizzo di plusvalenza o minusvalenza la mera conversione tra un e-money token denominato in euro e la corrispondente valuta avente corso legale, e viceversa. La ratio della norma risiede nel riconoscimento della funzione sostanzialmente sostitutiva che il token di moneta elettronica svolge rispetto alla valuta di riferimento.

Va osservato, peraltro, che il medesimo comma 24, nel testo risultante dalle modifiche operate dalla legge n. 199/2025, delinea un regime differenziato anche sotto il profilo dell’aliquota applicabile: a decorrere dal periodo d’imposta 2026, le plusvalenze da cripto-attività scontano l’imposta sostitutiva nella misura del 33%, mentre per i proventi derivanti da token di moneta elettronica denominati in euro l’aliquota resta fissata al 26%.

In terzo luogo, i trasferimenti interni fra conti o indirizzi del medesimo utente non integrano il presupposto impositivo di cui all’art. 67 del TUIR, trattandosi di mere movimentazioni interne al patrimonio del medesimo soggetto. Il Provvedimento conferma che non rilevano ai fini della comunicazione i trasferimenti fra conti del medesimo utente presso il medesimo prestatore, mentre i trasferimenti verso indirizzi o conti del medesimo utente presso prestatori diversi sono comunque oggetto di comunicazione pur restando, come detto, fiscalmente neutrali.

In quarto luogo, particolare attenzione merita il caso dei token detenuti dagli intermediari finanziari. In questo scenario, l’obbligo comunicativo ricade sull’intermediario che detiene le cripto-attività per conto del cliente, e il privato non assume obblighi comunicativi aggiuntivi. Sotto il profilo fiscale, la mera detenzione tramite intermediario non genera realizzo.

5) Operazioni comunicate e fiscalmente rilevanti: il presidio documentale

La conversione di cripto-attività in valuta fiat – sia essa euro o altra valuta avente corso legale – costituisce l’operazione classica di realizzo e determina l’emersione di una plusvalenza o di una minusvalenza commisurata alla differenza tra il corrispettivo percepito e il costo o il valore di acquisto della cripto-attività ceduta.

Resta altresì fiscalmente rilevante la permuta tra cripto-attività aventi caratteristiche e funzioni diverse. La circolare n. 30/E/2023 ha chiarito che lo scambio tra un token fungibile e un token non fungibile costituisce permuta tra cripto-attività non omogenee e, pertanto, determina il realizzo di plusvalenza o minusvalenza. La medesima conclusione si impone quando l’asset-referenced token ottenuto in cambio sia “non fungibile”.

Poiché la neutralità della conversione tra e-money token e valuta fiat opera esclusivamente a condizione che la conversione sia “denominata nella medesima valuta”, resta fiscalmente rilevante la conversione in euro di token di moneta elettronica denominati in valuta diversa dall’euro, così come genera plusvalenza o minusvalenza la conversione di un e-money token denominato in euro in una valuta estera.

Lo scostamento tra il perimetro comunicativo e il perimetro impositivo genera un rischio concreto per i contribuenti che non si avvalgono di prestatori di servizi residenti in Italia.

In assenza di un CASP nazionale che assuma il ruolo di presidio informativo, il privato si trova nella condizione di dover documentare autonomamente la natura e le caratteristiche di ciascuna operazione, provando che le operazioni comunicate dal prestatore estero rientrano tra quelle fiscalmente neutrali. In difetto di tale prova, le informazioni acquisite dall’Agenzia delle Entrate tramite lo scambio automatico non troveranno alcuna corrispondenza con la dichiarazione dei redditi, con il concreto rischio di attivazione di controlli e di accertamento.

Il contesto MiCAR e le autorizzazioni

Il contesto regolatorio si è ulteriormente definito con la scadenza, il 1 luglio 2026, del periodo transitorio previsto dal Regolamento (UE) 2023/1114 sui mercati delle cripto-attività (MiCAR). Da tale data, in tutta l’Unione europea la prestazione di servizi relativi alle cripto-attività risulta subordinata al possesso di un’autorizzazione come CASP rilasciata dall’autorità competente di almeno uno Stato membro.

In Italia, la Consob, in coordinamento con la Banca d’Italia, aveva autorizzato, alla data del 30 giugno 2026, otto CASP: CheckSig, Conio, CryptoSmart, Hercle, Hodlie, Olliv Italia, Riv Digital e Young Platform. A questi si aggiunge un intermediario bancario, Banca Sella, che ha notificato alla Banca d’Italia la propria volontà di offrire servizi relativi alle cripto-attività. Tutti questi soggetti sono iscritti nel Registro dei prestatori di servizi per le cripto-attività tenuto dall’ESMA e possono operare nell’intero territorio dell’Unione in forza del passaporto europeo previsto dal MiCAR.

Gli operatori che non hanno ottenuto l’autorizzazione devono cessare la propria attività, limitandosi alle operazioni funzionali alla chiusura dei rapporti in essere con i clienti. 

Per gli investitori, ciò comporta la necessità di verificare tempestivamente lo status autorizzativo del proprio fornitore, poiché l’utilizzo di operatori non autorizzati espone a rischi sia sotto il profilo della sicurezza patrimoniale sia sotto il profilo dell’assenza di documentazione fiscale adeguata, con ricadute dirette sulla capacità di dimostrare la natura delle operazioni effettuate.

Profili strategici e conclusioni

Il sistema di scambio automatico d’informazioni sulle cripto-attività delineato dal CARF e dalla DAC8, così come attuato dal D.Lgs. 194/2025 e dal Provvedimento dell’Agenzia delle Entrate n. 186865/2026, segna un cambio di paradigma nel rapporto tra Fisco e contribuente in ambito di asset digitali. I controlli si spostano progressivamente dalla fase successiva alla dichiarazione alla verifica della qualità dei dati acquisiti a monte, con un ruolo centrale affidato ai prestatori di servizi.

Per il professionista, l’impegno operativo si articola su tre fronti: 

• in primo luogo, classificare con precisione le operazioni del cliente distinguendo quelle fiscalmente neutrali da quelle rilevanti; 
• in secondo luogo, verificare che il CASP utilizzato sia effettivamente autorizzato e iscritto nel registro ESMA, poiché l’assenza di autorizzazione priva il contribuente di un presidio informativo essenziale; 
• in terzo luogo, assicurare che la documentazione delle operazioni sia conservata in modo completo e coerente, poiché l’incrocio tra i dati comunicati e le dichiarazioni fiscali renderà immediatamente visibile qualsiasi scostamento.

Il messaggio di fondo che emerge dall’intero impianto normativo è di carattere sistematico: non è sufficiente un’impostazione sostanziale corretta per adempiere all’obbligo comunicativo; occorre assicurare la coerenza tra le informazioni raccolte, le operazioni effettuate e i dati oggetto di trasmissione alle autorità fiscali.